Versicherungen für Startups & Scale-ups

Startups tragen andere Risiken als ein klassischer Mittelständler: Das Geschäftsmodell ist digital, die Geschäftsführung haftet persönlich, Kundenverträge mit Konzernen verlangen Versicherungsnachweise, und mit jeder Finanzierungsrunde ändern sich Umsatz, Mitarbeiterzahl und Erwartungen der Investoren.

Ein gutes Startup-Konzept wächst mit. Es beginnt mit wenigen Bausteinen, die wirklich zählen, und wird zu festen Zeitpunkten — nach einer Finanzierungsrunde, vor dem Markteintritt im Ausland, vor einem Exit — überprüft und erweitert.

Welche Versicherungen braucht ein Startup?

Die Reihenfolge hängt vom Geschäftsmodell ab. Für die meisten Tech- und Dienstleistungs-Startups sind vier Bausteine zentral: die D&O-Versicherung für die Geschäftsführung, eine Vermögensschadenhaftpflicht beziehungsweise Tech-E&O für Fehler in Software oder Beratung, eine Cyberversicherung und eine Betriebshaftpflicht für Personen- und Sachschäden. Hardware- und Produkt-Startups brauchen zusätzlich eine Produkthaftpflicht, gegebenenfalls mit Rückrufkosten.

Gesetzlich vorgeschrieben ist davon nichts — mit Ausnahme der Pflichtversicherungen, die für alle Arbeitgeber gelten, etwa die gesetzliche Unfallversicherung über die Berufsgenossenschaft. Die Erwartungen kommen von Investoren, Kunden und den Gründern selbst.

Was Investoren erwarten

Viele Investoren verlangen spätestens ab der Series A eine D&O-Versicherung, oft mit einer Mindestsumme und dem Einschluss von Beiratsmitgliedern. In der Due Diligence wird außerdem gefragt, ob die wesentlichen Haftungs- und Cyberrisiken abgesichert sind. Ein sauber dokumentiertes Versicherungsprogramm spart in dieser Phase Zeit und Rückfragen.

Zur Orientierung: Für junge Unternehmen mit Investoren und eine Versicherungssumme von 1 Mio. Euro liegen D&O-Beiträge häufig über denen etablierter Kleinunternehmen, weil Versicherer Verluste und Finanzierungsabhängigkeit einpreisen. Die konkrete Höhe hängt von Bilanz, Finanzierung und Branche ab.